Мировой финансовый кризис, во многом спровоцировавший неблагоприятные процессы на российском рынке корпоративных и государственных ценных бумаг, нашел реальное воплощение и в поведении частных иностранных инвесторов. Россия столкнулась с довольно значительным оттоком средств с фондового рынка, причем как со стороны иностранных, так и отечественных инвесторов. Массовые закупки долларов на российском внутреннем рынке в конце 1997 г. при одновременном сбросе ценных бумаг еще более усугубили .

В результате под вопрос встала возможность серьезного роста уровня долгосрочных инвестиций, что, в конечном счете, тормозит восстановление национальной экономики и ставит под угрозу всю экономическую программу Правительства РФ.

В сложившейся ситуации возрастает роль государственных займов Российской Федерации у международных финансовых структур и ведущих иностранных банков.

Займы и инвестиции, привлекаемые Россией, достаточно разнообразны. Анализируя структуру иностранной финансовой помощи, можно выделить три основных источника средств:

• двусторонние проекты Российской федерации и стран "Большой семерки" - G-7 (Великобритании, Германии, Италии, Канады, США, Франции, Японии) и других экономически развитых стран (Дании, Нидерландов, Норвегии, Финляндии, Швейцарии и Швеции);
• займы и программы поддержки международных финансовых институтов (Всемирного банка, Европейского банка реконструкции и развития, Международного валютного фонда);
• средства частных инвесторов (прямые и косвенные инвестиции).

По оценкам экспертов G-7, суммарный объем финансовой помощи, предоставленной России за период 1991-1997 гг. составил около 90,5 млрд. долл. США.

Кроме того, достаточно важным источником средств является деятельность в рамках Парижского и Лондонского клубов кредиторов.

На долю международных финансовых организаций приходится около 37% от общего объема финансового содействия Российской Федерации, преимущественно за счет займов Всемирного банка.

Одной из наиболее крупных и влиятельных международных финансовых организаций является группа Всемирного банка. Она включает в себя Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международную ассоциацию развития (МАР), Международную финансовую корпорацию (МФК), Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) и Международный центр по разрешению инвестиционных споров (МЦРИС).

Основным направлением деятельности МАР является предоставление долгосрочных беспроцентных займов на подъем экономики наиболее бедных стран. МФК содействует (в т. ч. путем предоставления займов) развитию частного сектора. Целью МАГИ является стимулирование процесса привлечения прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны, в частности путем их гарантирования от различных, преимущественно политических (гражданские беспорядки, экспроприация и т. п.), рисков. Функции МЦРИС в полном объеме соответствуют его названию.

МБРР (часто именно его и подразумевают, говоря о Всемирном или Мировом банке) призван содействовать экономической стабилизации и росту в развивающихся странах и новых независимых государствах путем предоставления технической и организационной помощи, а также необходимого капитала в форме возвратных процентных займов.

При этом финансовые средства предоставляются под конкретные проекты и должны использоваться только на цели этих проектов. Важными принципами заимствования являются организация экономного и эффективного использования средств и поощрение развития международной торговли, в том числе за счет широкого применения механизмов конкурсных торгов.

В настоящее время Россия, являясь членом Всемирного банка (член МБРР и МАР с 1992 г.), входит в число его наиболее крупных заемщиков. По состоянию на конец 1997г. портфель действующих проектов по займам МБРР составлял 29 займов на сумму 6,363 млрд. долл. США. Общее число займов, включая бюджетозамещающие, составляло 36. Кроме того, Совет директоров рассматривал возможность предоставления Российской Федерации еще нескольких крупных займов.

Хотелось бы еще раз акцентировать внимание, на то, что подобные займы, предоставляемые Всемирным банком, имеют заранее определенный целевой характер и никакое иное расходование средств, в том числе на выплату зарплат и пенсионное обеспечение, не допускается. Именно не целевое расходование средств Первого угольного займа (часть денег было решено отправить на зарплаты горняков), послужило причиной возникновения значительных проблем при рассмотрении вопроса об очередном займе.

Весь процесс расходования средств полностью контролируется Банком, который отслеживает все ключевые моменты использования займов.

В этом случае прямым и весьма скорым следствием для России может стать дилемма: испытать на себе все "прелести" коллапса национальной экономики или отказаться от выполнения обязательств, что впрочем, в конечном счете, приведет к тому же результату.

Таким образом, непременным условием взятия займов является использование средств только на те проекты, которые могут принести прибыль, причем в обозримом будущем (ближайшие 10-20 лет). К сожалению, подобный подход автоматически ограничивает число заимствований на социальные нужды, хотя социальный элемент прямо или косвенно присутствует во всех проектах.

Для того чтобы понять и оценить возможности, которые предоставляют займы Всемирного банка для российской экономики в целом, и конкретных отечественных производителей в частности, коротко остановимся на рассмотрении процедуры реализации этих проектов.

После заключения соглашения о займе между Российской Федерацией и Всемирным банком (утверждением Советом директоров Банка и подписанием займа) и вступления его в силу, наступает основной этап его реализации.

Для его осуществления создается Группа реализации проекта (ГРП). В случае если займ носит характер бюджетозамещающего, ГРП не создается, и средства займа направляются непосредственно в госбюджет.

Главной задачей деятельности такой группы является детальная проработка проекта и рациональное использование средств займа. Она является своего рода штабом, который осуществляет полное руководство проектом. К работе над проектом также привлекаются на контрактной основе наиболее компетентные консультанты.

Группа реализация проекта отчитывается о результатах своей деятельности перед Российским Правительством и Всемирным банком.

Дя непосредственной реализации проекта, ГРП привлекает российские и зарубежные фирмы на основе конкурсного отбора. Группа реализации проекта проводит закупки товаров, строительных работ, а также консультационных услуг.

В результате Россия получает двойной источник для экономического развития: помимо непосредственного достижения цели займа, появляются коммерческие предложения для отечественных фирм, оживляя внутренний рынок, причем финансовые ресурсы, привлеченные в рамках заимствования, не покидают пределов страны.

Круг участников закупок обычно не ограничивается отечественными компаниями. Закупки по проектам в рамках займа Всемирного банка могут осуществляться как в стране, в которой реализуется займ, так и на мировом рынке. В зависимости от суммы, на которую осуществляется закупка и требований, предъявляемых к объекту закупки, используются следующие методы:

• международные конкурсные торги (основной метод закупок);
• ограниченные международные торги;
• национальные конкурсные торги (проводятся в соответствии с процедурами страны-заемщика);
• закупки в свободной торговле (проводятся на основе сравнения цен существующих предложений);
• прямое заключение контракта (конкурс не проводится);
• прочие методы закупок (местные закупки и т. п.).

При этом в задачи устроителей торгов входит не только обеспечение необходимой экономии и эффективности, но и максимально возможной конкуренции и открытости. В ряде случаев, если это обговорено в соглашении о займе, при проведении закупок обеспечиваются льготы для отечественных производителей и подрядчиков, однако ценовая преференция обычно не превышает размеров таможенной пошлины и не может составлять более 15%.

Стоит отметить, что при использовании подобных правил российскому производителю придется доказать, что не менее 30% стоимости товара создано на территории Российской Федерации. Кроме того, в России для строительных организаций, участвующих в торгах, в рамках займов Всемирного банка, никаких ценовых преференций в настоящее время не предусмотрено.

Вся ответственность за проведение закупок, подготовку тендерной документации, оповещение о тендере, оценку предложений, присуждение и управление выполнением контрактов лежит на заемщике в лице Группы реализации проекта. Банк, в свою очередь, оказывает содействие заемщику в реализации проекта и осуществляет контроль соответствия решений и действий целям проекта, соблюдения всех процедур и правильности расходования средств. Однако все контракты подписываются исключительно между заемщиком и поставщиком.

При проведении конкурсных торгов информация о планируемой закупке публикуется в открытой печати, обычно в изданиях по тематике проекта. При этом возможны казусы, такие как опубликование объявления о закупках компьютеров в газете, которую обычно специалисты по вычислительной технике не читают. Но это скорее исключение, а не правило.

Компании, желающие принять участие в торгах, приобретают пакет тендерной документации и, после выполнения всех требуемых формальностей, в установленные сроки направляют запечатанный конверт со своим предложением. В ряде случаев может также проводится предквалификация, в ходе которой определяется соответствие претендента (опыт работы, оснащение и т. п.) требованиям закупки (например, когда речь идет о закупке строительных работ).

Из полученных предложений, соответствующих техническим требованиям, выбирается одно, имеющее наименьшую оценочную стоимость, на основании, которого и заключается контракт.

Ограниченные торги предусматривают составление списка компаний, которые способны удовлетворить требованиям закупки. В соответствии с произведенным отбором рассылаются приглашения на участие в торгах. Список составляется Группой реализации проекта и согласовывается с Всемирным банком. Это также создает проблемы для отечественных компаний, зачастую не столь известных как их зарубежные коллеги.

Сомнения об объективности и беспристрастности при проведении подобных процедур вполне понятны и, иногда, к сожалению, не беспочвенны. В руководстве по организации закупок Всемирного банка даже введена специальная статья "Коррупция и сговор при проведении закупок", предусматривающая санкции как против заемщика, так и против фирмы, недобросовестно подходящих к процедуре торгов.

В России, в силу относительно высокого уровня коррумпированности, подобные случаи также могут случаться. Однако доказать факт сговора или предвзятости практически невозможно. С этим фактором приходится мириться, тем более что Всемирному банку все же удается свести такую порочную практику до минимума.

Не смотря на вышеописанные проблемы, закупки, проводимые в рамках реализации займов Всемирного банка на территории Российской Федерации и стран СНГ, довольно привлекательны для российских производителей и финансовых организаций. Кроме того, в ряде стран традиционного российского экспорта, предложенная отечественная продукция также может оказаться вполне конкурентоспособной.

При этом высокая надежность потенциального партнера в лице Всемирного банка обеспечивает достаточный уровень гарантий по осуществлению своевременных платежей в полном объеме.

Для финансовых структур интерес представляет также стандартное требование к участникам конкурсных торгов о предоставлении гарантий на выдвигаемое предложение (обычно в форме банковской гарантии или невозвратного аккредитива).

Гарантия на конкурсное предложение, предоставляемая участником торгов, как правило, составляет от 2 до 5 процентов от его суммы. Кроме того, победитель торгов должен предоставить гарантию на выполнение поставок в соответствии с контрактом.

Возникает естественный вопрос: как же принять участие в вышеописанных проектах?

Первым делом необходимо получить сведения о планируемых закупках. Информация о проводящихся международных конкурсных торгах (по всему миру) публикуется в специализированном издании Организации Объединенных Наций "Development Business".

При проведении конкурсных торгов по проектам в рамках займов Российской Федерации, информация публикуется в отечественных средствах массовой информации. Кроме того, информацией о реализуемых займах располагает Московское представительство Всемирного банка (Москва, ул. Садово-Кудринская д.3) и Федеральный центр проектного финансирования (Москва, Смоленский бульвар, д.3/5). Можно также обратиться и непосредственно в соответствующую Группу реализации проекта.

Определенную пользу приносит внесение информации о компании в специализированную базу данных Всемирного банка, хотя опыт показывает относительно низкую эффективность подобного шага.

После решения об участии в торгах, компания приобретает пакет тендерной документации и подготавливает свои предложения. Следует уделять внимание всем формальным моментам подготовки предложения, так как небольшой небрежности достаточно для отклонения предложения. Сроки подачи предложений также должны жестко соблюдаться.

Для включения компании в торги по ограниченным спискам необходимо, чтобы Группа реализации проекта знала об ее существовании. Этого можно достигнуть как путем непосредственного информирования ГРП, так и рекламой в средствах массовой информации. Однако это обязательное, но не достаточное условие, так как по данной схеме отбираются только высоконадежные компании.

Таким образом, отечественные фирмы имеют реальные возможности участия в закупках по проектам Всемирного банка и, следовательно, существуют предпосылки для достижения более высокой эффективности займов.

Кризис, разразившийся на мировых финансовых рынках, и отсутствие политической и экономической стабильности в России, как уже отмечалось выше, ставят под вопрос возможность быстрого роста инвестиций со стороны частного иностранного капитала.

Хотя переговоры российских представителей с ведущими западными финансистами позволяют рассчитывать на привлечение определенных финансовых ресурсов, реальную помощь в необходимых размерах можно получить скорее по линии межгосударственных двусторонних программ и займов у международных финансовых организаций, в первую очередь в лице Международного банка реконструкции и развития.

Можно ожидать и дальнейшие заимствования Правительства у международных финансовых организаций и, в первую очередь, Всемирного банка. В любом случае, в ближайшие годы работа по реализации уже открытых займов будет продолжаться, и российские коммерческие структуры имеют возможность активно участвовать в подобных проектах, как в Российской Федерации, так и в других странах мира.