Make your own free website on Tripod.com
Россия и мир: политика, экономика, юмор

Банки и лизинговая деятельность


Банки и лизинг

Многие западные банки предлагают предприятиям-клиентам возможность
приобретения необходимого оборудования с помощью лизингового соглашения,
по которому банк покупает оборудование и сдает его в аренду своему клиенту.
При этом клиент, пользующийся услугами по лизингу оборудования должен
вносить лизинговые платежи, которые в конечном счете полностью покрывают его
стоимость, нести ответственность за любой ремонт и оплачивать связанные с
эксплуатацией оборудования налоги.
В США национальным банкам также разрешено оставлять в собственности некоторые
из активов, арендованных клиентами, по истечению срока аренды. Это выгодно
обеим сторонам, ибо в качестве собственника сдаваемого в аренду оборудования банк
может списывать часть его стоимости ради получения дополнительных налоговых
льгот.
До 25 процентов общего объема инвестиций в США, Японии и других развитых
странах финансируется на условиях лизинга. При этом в развивающихся странах темпы
роста лизинговых операций достигают 50 и более процентов в год. Причины этого "бума"
заключены в высокой эффективности и чрезвычайной гибкости лизинга как
инвестиционного инструмента.


Лизинговые операции

Схема лизинговой операции достаточно проста. Потребитель обращается в
лизинговую компанию с заказом на получение необходимого оборудования. Компания
приобретает заказанное оборудование у поставщика и передает его потребителю в
пользование, оставаясь юридическим собственником этого имущества. Потребитель
эксплуатирует полученное оборудование и из полученной при этом прибыли выплачивает
лизинговой компании его стоимость и лизинговый процент. По завершении расчетов
оборудование переходит в собственность лизингополучателя. Такова классическая схема
финансового лизинга, из которой видны преимущества, получаемые потребителем.
При наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность получить
оборудование и начать то или иное производство без крупных единовременных затрат
(все финансовые расходы в начале проекта несет лизинговая фирма). Это особенно
актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей.
Для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает необходимую
прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным
кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента. До
завершающего платежа компания остается юридическим собственником передаваемого
по лизингу оборудования и в случае срыва расчетов может востребовать это
оборудование и реализовать его для погашения убытков. В случае банкротства
лизингополучателя оборудование также в обязательном порядке возвращается лизинговой
компании.
Существуют четыре основных варианта организации лизинга:
лизинговые службы, созданные в структуре банков;
универсальные лизинговые компании, создаваемые банками;
специализированные лизинговые компании, создаваемые крупными
производителями машин и оборудования и лизингующими часть своей
продукции;
лизинговые компании, создаваемые крупными фирмами,
специализирующимися на поставке и обслуживании техники.
Первые два варианта характерны в основном для операций финансового лизинга,
последние два - для оперативного лизинга.
Первоочередная проблема, решаемая любой лизинговой компанией, - поиск
стабильных источников финансовых ресурсов для закупки лизингуемой техники. Поэтому
из всего многообразия функционирующих лизинговых компаний подавляющее
большинство cоздано при участии коммерческих банков.
Для развития лизинга как разновидности финансирования необходима четкая
система правовых отношений, налогообложения и бухгалтерского учета. Правовая
система должна обеспечивать право лизингодателя на возврат арендованного
оборудования в случае неплатежей лизингополучателем. Должна существовать судебная
система, позволяющая лизингодателю использовать это свое право.


Роль лизинга в экономике западных стран

Доля лизинга достигает на сегодняшний день 15% всего европейского рынка
инвестиций. Европейские компании предлагают различные услуги в дополнение к
простому финансированию. Наиболее часто лизинг используется для финансирования
покупок автомобилей мелкими и средними компаниями. Другие типичные для лизинга
виды оборудования - станки и офисное оборудование.
Крупный финансовый лизинг (самолеты, суда и поезда) составляет лишь
небольшую часть в общем объеме инвестиций, осуществляемых с помощью лизинга.
Лизинг часто организуется компаниями, принадлежащими производителям оборудования
или банкам. Компании, принадлежащие производителям, помогают им в сбыте продукции.
Компании, принадлежащие банкам, выигрывают за счет дешевого кредитования.
Система бухгалтерского учета в большинстве европейских стран позволяет
учитывать арендуемое оборудование на балансе его законного владельца, т.е.
лизингодателя. В остальных странах вопрос собственности может быть решен по
усмотрению.
В Европе операции лизинга поддерживаются при помощи льготного
налогообложения. Инвестиции становятся более эффективными за счет применения
ускоренной амортизации фондов, освобождения от налогов начинающих компаний и
льготного налогообложения для компаний, занимающихся определенными видами
деятельности. Особенно важна амортизация. Условия амортизации должны быть
разумными и основанными на реальных сроках экономической жизни оборудования.
Должны также учитываться изменения в сторону технического усовершенствования. В
Европе налогообложение при лизинге предусматривает амортизацию арендуемых
основных фондов лизингодателем. Лизинговые платежи лизингополучателя освобождены
от налога и вычитаются из налогооблагаемого дохода. Подлежит ли лизинговая компания
контролю со стороны банков, зависит от конкретной страны.
В некоторых странах лизинговые компании контролируются, т.к. считаются
финансовыми институтами. в других - лишь в тех случаях, когда они являются
собственностью банков. Не существует данных, показывающих, что в странах, где такой
контроль осуществляется, меньше банкротств или афер, нежели в тех, где такого контроля
нет. В Европе полагают, что финансовые органы стремятся расширять контроль и
регулирование со своей стороны. Вопросы возможности ослабления контроля наиболее
часто становятся предметом обсуждения на европейских финансовых рынках.


Развитие лизинга в России

В России недостаточная инвестиционная активность продолжает оставаться одним
из основных препятствий на пути стабилизации экономики. В то же время мировой опыт
подтверждает прямую зависимость между развитием лизинга и привлечением
капиталовложений.
Первые три российские специализированные лизинговые компании были созданы
в 1990 году. Это торгово-лизинговая компания "Россия" (г. Нижний Новгород),
Ярославтехлизинг (г. Ярославль) и "Балтийский лизинг" (г. Санкт-Петербург). Из них на
лизинговом рынке сегодня работает только "Балтийский лизинг", накопивший за этот
период опыт лизинга морских и речных судов, технологического оборудования,
автотранспорта, компьютеров, оргтехники, различных объектов недвижимости. Причем
сегодня в лизинге представлено как отечественное, так и импортное оборудование.
Клиентами компании являются как крупные фирмы, так и предприятия среднего и
малого бизнеса. На представленной в лизинг технике сегодня производят: лазерные
магнитные диски, сборные щитовые дома, различная лесопродукция, выпекают хлеб и
выпускают макароны, осуществляют морские и автомобильные перевозки,
техобслуживание автотранспорта, медицинское обслуживание населения и многое другое.
Основными учредителями являются Санкт-Петербургский Промышленно-строительный
банк и Росгосстрах. Таким образом решены сразу две задачи: формирование надежного
источника финансирования лизинговых операций и одновременно их страхование.
Использование относительно дешевых и долгосрочных кредитов помогло Балтлизу выжить
в непростых экономических условиях.
1995 год стал стартовым для широкого развития лизинговой инфраструктуры.
Лизинговые компании стали интенсивно создаваться в самых различных регионах страны,
чему в немалой степени содействовало принятие правительством России постановления
N633 от 29 июня 1995г. "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности", в котором
предусмотрено оказание серьезной государственной поддержки этому направлению.
Однако основные моменты этого постановления, касающиеся создания благоприятного
экономического режима функционирования лизинговых компаний, к сожалению, до сих
пор так и не реализованы, в результате чего лизинговая деятельность находится в
дискриминационном положении даже по отношению к обычному инвестиционному
кредитованию.
Сегодня фактически установлено двойное налогообложение лизинговой
деятельности налогом на добавленную стоимость. Первый раз при покупке
оборудования, второй - при сдаче его в лизинг лизингополучателю. Наличие НДС на
лизинговые операции, который охватывает не только непосредственный доход лизинговых
компаний, но и возмещение банковских ссуд для приобретения лизингового оборудования
и процентов по ним, в несколько раз поднимает стоимость лизинга для предприятий-
потребителей по сравнению с кредитом. Ситуация еще более обострилась с выходом
приказа Минфина РФ "Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых
операций", в соответствии с которым налогом на добавленную стоимость с 1 января 1996
года должна облагаться сумма амортизационных отчислений на полное восстановление
лизингуемого оборудования. Для лизинговых компаний, осуществляющих свою
деятельность в основном за счет ссуд банков, это эквивалентно обложению НДС при
возвращении банку ссуд.
Следующая проблема - создание экономических предпосылок для реального
привлечения крупных негосударственных инвестиций в экономику страны на
условиях лизинга. Операции финансового лизинга, направленные на техническое
перевооружение отечественных промышленных предприятий, имеют долгосрочный
кредитный характер (от 3 до 5 лет) и, несмотря, как уже отмечалось, на высокую степень
защищенности используемых финансово-кредитных ресурсов, экономически не
достаточно невыгодны для банков в связи с высоким уровнем имеющихся на рынке
кредитных ресурсов ставок рефинансирования. Таким образом, единственно реальным
путем стимулирования крупных негосударственных инвестиций в отечественную экономику
является создание для них льготного налогового климата, компенсирующего финансовые
затраты, связанные с долгосрочным характером вложений в реализацию операций
финансового лизинга. При этом введение указанных налоговых льгот не приводит к
сокращению доходной части бюджета и имеет для государства множественный
положительный экономический эффект вследствие:
привлечения значительных объемов негосударственных инвестиций,
особенно частных, в экономику страны;
технического и технологического перевооружения и развития значительного
числа промышленных предприятий в основных отраслях экономики страны и
роста совокупного внутреннего валового продукта;
непосредственного увеличения налоговых поступлений в бюджет за счет
роста объемов производства продукции на поставленном по лизингу
оборудовании.
Фактически не используется сегодня и формальное разрешение лизинговым
компаниям применять ускоренную амортизацию в связи со сложностью ее практической
реализации. Учитывая, что проблема ускоренного обновления производственного
потенциала важна для всех отраслей народного хозяйства в целом, а лизинг как раз для
этого и нужен, представляется перспективным в решении этого вопроса пойти по пути,
принятому в Законе "О финансово-промышленных группах". Статьей 15 этого Закона
участникам финансово-промышленной группы предоставлены права самостоятельно
определять сроки амортизации оборудования и накопления амортизационных отчислений
с направлением полученных средств на деятельность ФПГ.


Некоторые новые возможности

В России возможны некоторые специфические особенности лизинговой
деятельности банка. По-всей видимости наибольшую проблему составляет поиск внешних
источников финансирования и обеспечения налоговых льгот.
Среди открывающихся возможностей особый интерес представляют целевые
программы Правительства РФ и международная финансовая помощь. Так, периодически
выделяются средства на поддержку малого и среднего предпринимательства и развитие
экономике. При этом схема доведения средств до конечного потребителя далека от
совершенства. А в ряде случаев предоставляемые кредиты и субсидии используются не по
назначкению.
Таким образом можно провести работу (совместно с соответствующими
министерствами и ведомствами) по созданию лизинговой компании, закупка
оборудования для которой осуществлялась на эти средства, и далее предоставлялось в
лизинговое использование.
Кроме того, оперируя с подобной категорией финансовых ресурсов и фактически
работая совместно с государственными и международными структурами можно
рассчитывать на установления льготного налогообложения и сравнительно низкий уровень
риска.
В любом случае подобное направление деятельности может оказаться достаточно
перспективным и по-всей видимости нуждается в дальнейшем изучении.

E-mail Мнения, пожелания, предложения направляйте по адресу:   savoirc@usa.net